Esta semana el tema elegido es los fondos de inversión.
Ideas:
- ¿Qué es un fondo de inversión?
- Tipos de fondos de inversión.
- Legislación sobre fondos de inversión.
- Comisiones: ¿cómo se cobran? ¿cómo se incentiva a los gestores?
- Podéis ir a un banco a preguntar qué fondos de inversión son mejores, ¿qué recomiendan?
- etc.
Un saludo,
Eva
martes, 17 de febrero de 2009
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21 comentarios:
Hola a todos!
Por ser la primera voy a hablaros sobre lo que son los fondos de inversión y los distintos tipos que hay.
Los fondos de inversión son una herramienta de ahorro que junta a un conjunto de personas que quieren invertir su dinero. La entidad que lo ofrece se encarga de invertir el dinero de los inversores en distintos activos (acciones, títulos de renta fija, activos monetarios...).
Tipos de fondos:
FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria)
FIAMM (F. de Inversión en Activos de Mercado Monetario)
FIMF (F. de I. Mobiliaria de Fondos)
FIMP (F. de I. Mobiliaria Principales)
FIMS (F. de I. Mobiliaria Subordinados)
FIME (F. de I. Mobiliaria Especializados)
FII (F. de I. Inmobiliarios)
Fondotesoreos (se invierte el patrimonio únicamenre en deuda del Estado)
Por último destacaré las ventajas que poseen los fondos de inversión:
a) No suelen requerir grandes cantidades de dinero.
b) Son fáciles de comprar y vender
c) Son instrumnetos perfectamente regulados
d) Son gestionados de forma profesional.
Aquí os adjunto un enlace en donde aparecen los términos que debemos conocer relacionados con los fondos de inversión y que nos permitirán entender más cuando leamos algo acerca de este tema:
http://es.biz.yahoo.com/mutualfunds/lex/ga.html
-El objetivo de los fondos de inversión es constituirse con el fin de invertir en valores mobiliarios o inmobiliarios.
-Un fondo sería un patrimonio sin personalidad jurídica, formado por las aportaciones que realizan unos inversores o partícipes.
-Estas aportaciones que realizan los inversores se invierten en activos financieros:
+Letras
+Bonos
+Obligaciones
+Acciones
+Productos derivados
+Etc
-También se invierten en activos no financieros:
+Filatelia
+Obras de arte
+Inmuebles
+Etc
-Estos fondos están administrados por una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (SGIIC).
-El patrimonio de un fondo de inversión está dividido en un número de participaciones con las mismas características, y carecen de valor nominal.
-El valor de cada participación lo calculamos diviendo el valor total del patrimonio entre el número de participaciones en circulación, a este valor lo llamaremos valor liquidativo.
El número de participaciones es ilimitado.
No voy a decir que un fondo de inversion es la eleccion de acciones, obligaciones etc... hecha por un mono o chimpance de nivel medio agrupada con un nombre llamativo, del tipo Supergestión o Megainvers, para intentar venderselo al mayor numero de pensionistas o ignorantes en genereal que se pueda, mientras el banco gana importantes comisiones y nutre sus verdaderas inversiones con el capital aportado por tan suculentas presas...
Pero vamos, que es poco mas o menos...
Hay dos tipos de fondos de inversión:
-Fondos de inversión de aportaciones elevadas: de entre 60.000 y 300.000 euros como minimo para empezar, en el que miran por tu patrimonio.
-El resto de fondos, en el que les importa una mierda si ganas o pierdes dinero, porq seguramente no tengas ni idea de lo que el de la ventanilla te cuenta...porq ni el de la ventanilla sabe lo que te esta contando.
Como muestra un boton: (Es un corta pega)
La rentabilidad promedio de los fondos de inversión en los últimos 3, 5, 10 y 15 años (2,52%; 1,88%; 0,91% y 2,96%) fue inferior a la inflación y a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo. A pesar de estos resultados, los 2.936 fondos de inversión existentes tenían un patrimonio de €168 millardos en diciembre de 2008.
Sólo 18 de los 1.025 fondos de inversión con 10 años de historia obtuvieron una rentabilidad superior al benchmark utilizado (sólo 1 de ellos obtuvo una rentabilidad superior a la del IBEX 35: 10,4%). 269 fondos de inversión proporcionaron a sus partícipes una rentabilidad ¡negativa!
Sólo 1 fondo de inversión entre los 306 con 15 años de historia tuvo una rentabilidad promedio superior a la inversión en renta fija del estado español a 10 años (10%) y a la inversión en el IBEX 35 (11,6%). En estos 15 años, la rentabilidad del ITBM fue 12,9%, la de una cartera con las acciones que pagaron más dividendo 19% y la de una cartera con las empresas con menor cotización/valor contable 25%.
En el periodo 1991-2008 los fondos de inversión destruyeron €102 millardos de sus partícipes. El total de comisiones y gastos repercutidos en este periodo ascendió a €36 millardos.
PD: Yo a mi abuela no le recomendaría que inviertiese en estas cosas. Si de verdad sientes tu tambien aprecio por la madre de tu madre, adviertele que el hombre simpatico del santander donde acude cada mes, no tiene ni idea donde va su dinero, asi pues, que no intente hacernos creer que sabe algo de inversiones.
Hola a todos,
Como mis compañeros ya han resumido en qué consiste los fondos de inversión y los tipos que hay, a mi me gustaría que accedieseis a una página web en la que podemos hacer una simulación de fondos de inversión.
Yo he hecho una prueba y me parece interesante ya que podemos ver detalladamente como, dependiendo de los datos introducidos, los resultados obtenidos diferenciados en cuál sería el capital final que recuperaríamos del fondo de inversión, la rentabilidad neta anual que obtendríamos e incluso la pérdida de poder adquisitivo por la inflación que se podría dar.
El enlace es el siguiente:
http://www.abanfin.com/modules.php?name=Simuladores&fid=cg0bcad
Además, en esta mísma página web, he podido encontrar un manual en el que viene distinta información sobre los fondos de inversión y ya si no lo quereis leer entero porque es un poco largo, al menos si alguien quiere echarle un vistazo para hacer su aportación al foro.
El enlace a este manual es el siguiente:
http://www.abanfin.com/modules.php?tit=fondos-de-inversion&name=Manuales&fid=gd0adaa
Seguiré buscando información sobre la legislación y la forma de cobrar las comisiones, porque lo que he encontrado hasta ahora es bastante complejo!!
Un saludo a todos,
Araceli Pimentel
Hola,
Con el fin de organizar completamente el mercado, afianzar de los inversores y evitar posibles conflictos de interés o prácticas desleales se creó una nueva norma principal que rigiese los fondos de inversión.
Los fondos de inversión se rigen por Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre. Mediante este Real Decreto se aprueba el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva, y se adapta el régimen tributario de las instituciones de inversión colectiva.
Con respecto al régimen anterior, en las disposiciones finales se modifica los siguientes temas:
El régimen tributario previo y lo desarrolla.
El Real decreto modifica asimismo el régimen jurídico de las empresas de inversión recogido en el Real Decreto 867/2001, con el fin de mejorar el procedimiento administrativo para que autoricen modificaciones en el estatuto.
Modifica también el Real Decreto 84/1993, para adaptarlo a las normas internacionales de contabilidad para las cooperativas de crédito.
En las disposiciones transitorias, declara válido el anterior reglamento en todo lo que no se oponga al nuevo.
El reglamento puede ser encontrado en:
http://noticias.juridicas.com/base_datos/Privado/rd1309-2005.html
Si bien en principio tenía pensado hacer referencia a la normativa aplicable a éstos instrumentos financieros, ya un compañero se me adelantó por lo cual voy a remitirme a la segunda pregunta que me pareció de mayor interés y es
¿cómo se incentivan a los gestores?
El principal problema de los fondos radica en que los activos que se gestionan son de alta liquidez y las cantidades manejadas astronómicas , lo que favorece que los intereses de los gestores puedan verse desviados de su cometido original con mayor facilidad.
De forma análoga como ya estudiamos para los directores financieros en las empresas considero que la posibilidad de hacer a los gestores partícipes de los beneficios o pérdidas fruto de su gestión puede ser una herramienta de gran utilidad. En segundo lugar puede ser interesante establecer incentivos económicos por encontrarse entre los fondos más rentables, lo que favorecería la competitividad del fondo.
Parece interesante hacer referencia aquí a los Hedge Funds y como es importante incluir en los gestores un trasfondo ético, para que nuestra inversiones no terminen convirtiéndose en el vehículo del más atroz capitalismo en el que la persecución del beneficio es lo único que importa, sin que exista preocupación alguna sobre los medios para alcanzarlos. A continuación adjunto un enlace de Wikipedia en el que se habla brevemente sobre este vehículo financiero, que ha sido uno de los más criticados por este motivo y cuya permisividad en el ordenamiento español ha llegado hace muy poco
http://es.wikipedia.org/wiki/Fondos_de_Inversión_Libre
Mi comentario sobre los fondos de inversión se refiere a lo que considero una de las razones que ha contribuido a que en los últimos años este tipo de inversión haya sido tan atractiva para la mayor parte de los ahorradores (personas físicas, no empresas), tanto los de mayor nivel adquisitivo como los de nivel medio.
Me refiero a su fiscalidad. Los beneficios que se obtienen en las inversiones realizadas en fondos de inversión se consideran ganancias patrimoniales a los efectos del Impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF o declaración de la renta), y su tributación se produce en el momento en que se reembolsa el fondo, por diferencia entre el valor de la participación en su adquisición comparado con su valor de transmisión. Durante el tiempo comprendido entre las fechas de adquisición y reembolso, los beneficios que acumule el fondo no tributan en el IRPF.
Hasta la modificación de la normativa del IRPF, existía una gran diferencia en el coste de este impuesto dependiendo de cuál fuese el tipo de ahorro elegido. Por ejemplo, los intereses de un plazo fijo, depósito, y en general los rendimientos explícitos obtenidos en el ejercicio se sumaban al resto de los ingresos que componen la renta total del individuo y se tributaba por todo el conjunto al tipo establecido en la escala de gravamen, que podía alcanzar hasta el 45%. Claramente, la rentabilidad final recibida, según los casos, se veía muy reducida después del pago de impuestos, al descontar su importe.
Sin embargo, si la inversión se formalizaba mediante la adquisición de fondos de inversión (de cualquier tipo) y siempre y cuando el periodo de tiempo transcurrido entre la compra y el reembolso fuese superior a un año (contado de fecha a fecha), la tributación de la ganancia patrimonial se fijaba en un tipo fijo del 15%, independientemente de la cuantía y composición del resto de las rentas del interesado. Por tanto, en muchos casos habría un diferencial importante de ahorro en la tributación de un fondo conservado durante al menos un año, frente a otros tipos de inversión, más habituales. El máximo diferencial vendría dado por la diferencia entre el tipo marginal más alto, 45% frente al 15% de tipo fijo, es decir, un 30% de menor tributación sobre el beneficio obtenido.
Surgen por tanto, infinidad de fondos de inversión de todo tipo, garantizados, sin garantizar, conservadores, arriesgados, suicidas…. en lo que se convirtió en una forma rentable de invertir reduciendo la carga fiscal y absolutamente accesible por la inmensa oferta lanzada por todos los bancos.
Actualmente todo esto ha cambiado y en este momento es indiferente el tipo de inversión elegido, ya que el tratamiento fiscal se ha unificado, para la mayor parte de los casos, en un tipo fijo del 18%.
Un saludo.
Buenos días,
Llegados a este punto en el que ya todos conocemos más o menos los aspectos más importantes sobre los fondos de inversión, quiero hablaros de algunas herramientas conocidas que sirven de ayuda en la elección de uno u otro fondo.
En primer lugar, existe lo que se denomina ranking de fondos de inversión, el cuál sirve para averiguar cuál son los mejores fondos según la rentabilidad que proporcionan en un determinado periodo de tiempo. Lo que ocurre es que la posición de un fondo en el ranking no tiene en cuenta ni el riesgo que supone la inversión ni las comisiones que se tengan que abonar a la entidad gestora puesto que tan solo se fija, como ya hemos comentado, en la rentabilidad en un momento dado. Por tanto, el ranking de fondos de inversión no es suficiente para la toma de decisiones. A modo de curiosidad, he localizado algunos sitios web en los que aparecen rankings:
http://customer.morningstareurope.com/ES/MS_Rankings/Default.aspx
http://www.comparadordefondos.com
http://es.biz.yahoo.com/funds
Otra posibilidad para averiguar que fondo es más adecuado para invertir son los ratings de fondos de inversión, que intentan calificar la calidad de la gestión, valorar tanto la rentabilidad como el riesgo y las comisiones, y también, se fijan en la evolución respecto al mercado. De esta forma, los ratings se acercan mucho más a la realidad que los rankings.
Por último, en referencia a las gestoras de fondos de inversión, que he mencionado anteriormente, he de añadir que son sociedades anónimas que se encargan de establecer y determinar el valor de las participaciones (valor liquidativo), seleccionar las inversiones y efectuar el reembolso de las participaciones, entre otras funciones. Por ello, su finalidad es administrar y representar a las Instituciones de Inversión colectiva. Según la información que he encontrado en el siguiente enlace: http://www.bolsayfondosdeinversion.es/online-gestoras-de-fondos-de-inversion.html, entre las gestoras de fondos nacionales e internacionales destacan:
- Credit Suisse Asset Managemenet (CSAM): una de las principales gestoras mundiales que agrupa la gestión de Fondos de Inversión del grupo Credit Suisse, en total, tramita más de 25.000 millones de $.
- American Express: está entre las 20 principales gestoras y administra activos por valor de más de 380.000 millones de $.
- Franklin Templeton: tiene 345.000 millones de $ en activos gestionados y se sitúa entre las gestoras de Fondos líderes mundiales.
- JP Morgan: una de las cinco gestoras más importantes del mundo, con unos activos de 580.000 millones de $.
- Fidelity: la mayor gestora independiente de Fondos del mundo que se encarga de gestionar activos por más de 1 billón de $.
- Mutuoactivos: la gestora de la Mutua Madrileña Automovilista que negocia más de 3.000 millones de €.
- Schroders: gestiona más de 150.000 millones de €.
- Pictet Funds: gestiona más de 225.000 millones de francos suizos.
Hasta la próxima. Saludos,
Eva V. M.
Muy buenos comentarios!
Si alguien no sabe ya qué comentar, aquí van algunas ideas:
- ¿Qué es un fondo de inversión garantizado? ¿En qué consisten? ¿Es un buen producto de inversión? ¿Cómo garantizan las rentabilidades?
- ¿Cómo cobran las comisiones? ¿Al principio, al final, .... ? La ley es muy clara al respecto.
- Hace un par de meses me recomendaron en un banco que invirtiera en un FIAMM. Me dijeron que tenía la máxima liquidez (podría sacar el dinero cuando quisiera) y que NUNCA pierde valor. ¿Es esto cierto? ¿Se cumple en los fondos de inversión en renta fija?
Cualquier otra idea que se os ocurra es válida, solo quería dejar algún tema más por si alguien estaba un poco perdido...
Por cierto: os recuerdo que cuando copiáis de una página web, debéis citarla. La mayoría lo hacéis perfectamente, pero aún hay alguno que se escapa a la norma....
Un saludo,
Eva
Hola blogueros,
La verdad es que los comentarios ya se estaban agotando… yo voy a aprovechar y a hablar de los fondos de inversión garantizados.
Los fondos de inversión garantizados, son un producto financiero más, que se ha consolidado tras su demanda en los últimos años, habiéndose creado en 1995 y tras las sucesivas pérdidas sufridas por otros fondos en 1994.
Estos fondos tienen como principal carácterística que permiten a los titulares no perder su capital invertido, siempre que éste se mantenga hasta el final de la vida de la inversión, que suele durar entre 1 y 10 años llamándose este trancurso de tiempo, “periodo de garantía”, pero en contraprestación está claro que su rentabilidad será menor que el resto de fondos de inversión.
Partiendo del mencionado periodo de garantía, se entiende que se obtendrá a priori mayor rentabilidad en plazos de 1 a 5 años que de 5 a 10 años, porque las gestoras no se atreverán a ofrecer rentabilidades altas tan a largo plazo ya que se desconoce como podría responder el mercado.
Existen fundamentalmente dos tipos de fondos de inversión garantizados; los llamados garantizados de renta fija (GRF), en los cuales las gestoras invierten en valores de renta fija o depósitos bancarios, y los garantizados de renta variable (GRV), que se caracterizan por ofrecer un determinado tanto por ciento de la revaloralización de un mercado bursátil, como podría ser el IBEX 35.
Los inversores más conservadores son lo más proclibes a utilizar este tipo de fondos, inversores que no requieran de una determinada cantidad de dinero en un período de tiempo prolongado y que buscan por encima de la rentabilidad, la máxima seguridad, pero sin renunciar a la rentabilidad de la bolsa en el caso de los fondos GRV.
Por ejemplificar este tipo de fondos de forma real, voy a explicar a grosso modo algunas características de un fondo de inversión garantizado que ofrece un banco. Lo promueve Bankinter, y tiene un plazo de 3 años, basando la rentabilidad en el índice del IBEX 35, es decir, es un fondo GRV. El fondo garantiza el 100% de lo invertido, más el 75% de la revalorización del IBEX top dividendo, al cierre de una fecha marcada de 3 años después de su contratación, eso sí, el fondo cuenta con una comisión de gestión del 1,40% y de depósito del 0,10%.
En principio parece muy suculento, pero hay que tener en cuenta que puede que la revalorización sea muy baja, y si encima ellos se quedan el 25% de la misma… aún así, la tónica de estos fondos es ofrecer el 50% de la revalorización.
En conclusión poca rentabilidad, pero mucha seguridad
Saludos
Ino.
Hola a todos!!....esta semana nos toca los fondos de inversión así que voy a realizar un breve análisis de su concepto, funciones, clases, etc.
Primero tendremos que definir el concepto de fondo de inversión que puede ser algo como esto, se trata de un instrumento de ahorro que congrega a un gran número de personas que quieren invertir su patrimonio. Es en este momento cuando el fondo pone en común el dinero de este grupo de personas y una empresa gestora se ocupa de invertirlo en activos como pueden ser acciones, títulos de renta fija, activos monetarios, en otros fondos de inversión .
En cuanto a los tipos de fondos de inversión nombraremos algunos de los más importantes y los más conocidos:
FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria).
FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario).
FIMF (Fondos de Inversión Mobiliaria de Fondos o fondos de fondos).
FIMP (Fondos de Inversión Mobiliaria Principales).
FIMS (Fondos de Inversión Mobiliaria Subordinados).
FIME (Fondos de Inversión Mobiliaria)
Los fondos de inversión funcionan y se basan en comprar una pequeña parte de su cartera. Esa parte del fondo toma el nombre de participación. El correspondiente precio de estas participaciones, a una establecida fecha, se denomina como valor liquidativo del fondo. Es decir la empresa gestora coge su dinero, y lo introduce dentro del dinero común del fondo para así invertirlo de la mejor forma posible.
Las ventajas de estos fondos son:
- No se necesita una gran cantidad de dinero para invertir en un fondo de
- inversión.
- Están gestionados por personal capacitado.
- Son fáciles de vender y comprar.
- Están regulados de forma adecuada tanto de forma nacional como internacional.
Hola a todos!!!!.......Buscando por internet información adicional referida a los fondos de inversión he encontrado un artículo publicado en Rankia una página de internet dedicada a temas financieros, mediante la realización de blogs, comentarios etc. Creo por lo tanto que este artículo es muy interesante para comprender y valorar mejor los fondos de inversión, así como para entender como tratan los bancos a los diferentes consumidores de estos fondos.
A continuación os pongo el enlace: Leedlo por favor porque de verdad que hace que entiendas de verdad lo que nos ofrecen en ocasiones algunas entidades financieras , así como aprender a ser más inteligentes a la hora de negociar en temas relacionados con los fondos de inversión.
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2008/02/fondos-de-inversion-lo-que-el-banco-no.html
Buenas tardes a todos , ya que todos mas o menos conocemos el funcionamiento de un fondo de inversion , sus caracteristicas ,ventajas y desventajas , pasare a explicar ahora un tipo de fondo de inversion que nuestra profesora Eva Ropero , nos animo a explicar en este blog .
Por tanto pasare a explicar los fondos de inversion garantizados , en que consisten , ventajas e inconvenientes , con respecto a otro tipo de fondo de inversion .
Navegando un poco por la red , encuentro que un fondo de inversion garantizado es una categoria especial de fondo de inversion que permite a sus titulares no perder el capital invertido , pero con una condicion , que es que se mantengan el capital hasta el final de vida del propio fondo de inversion .
Haciendo un poco de historia estos fondos nacen en 1995 , con rentabilidades muy "pobres" , pero dotando de mayor seguridad a los inversionistas , que habian sufrido fuertes perdidas durante la crisis de 1994 .
En cuanto a las caracteristicas del fondo , hay que señalar que el periodo de garantia oscila entre 1 y 10 años , y se garantiza el capital invertido , siempre y cuando se mantengan hasta el final de la inversion .
Se trata por tanto de inversiones a medio o largo plazo , ya que si se quiere retirar con anterioridad el dinero , esto estara sujeto a una fuerte comision .
En cuanto a la rentabilidad que se obtiene con estos fondos , puede variar , dependiendo del plazo de vida que se fije para este fondo , ya que si se fija para un plazo largo ( 10 años) la rentabilidad sera incierta , ya que nos resultara muy dificil prever la situacion financiera a 10 años .
Fuentes :
http://www.consumer.es/web/es/economia_domestica/finanzas/2006/03/22/150394.php
http://www.bolsayfondosdeinversion.es/online-fondos-de-inversion-garantizados.html
Un saludo .
Hola a todos,
A continuación voy a hablar de los FIAMM, ya que me ha entrado curiosidad por saber si es verdad lo que le dijeron a Eva, pues parece un fondo de inversión bastante atractivo:
Añado en primer lugar la cuestión a responder:
“Hace un par de meses me recomendaron en un banco que invirtiera en un FIAMM. Me dijeron que tenía la máxima liquidez (podría sacar el dinero cuando quisiera) y que NUNCA pierde valor. ¿Es esto cierto? ¿Se cumple en los fondos de inversión en renta fija?”
Para responder a la primera cuestión de EVA, he visitado el siguiente enlace http://www.invertirenbolsa.info/articulo_fondos_fiamm.htm. A modo de resumen digo:
Un FIAMM (Fondo de Inversión en Activos del Mercado Monetario) son fondos de inversión de renta fija que invierte a más corto plazo (inferior a 18 meses). Si compran Bonos del Tesoro a 30 años, por ejemplo, lo harán cuándo queden menos de 18 meses para que venza el título.
En teoría, en este tipo de fondo no se pierde dinero, ya que el valor siempre sube, ya que la renta fija a muy corto plazo no sufre caídas, pero como en todo, siempre hay un pero, si consideras pérdida la inflación, pues si que se pierde dinero, ya que descontando la inflación la rentabilidad obtenida será mediocre, pudiendo incluso ser negativa. Es decir, dependiendo de la situación del mercado, y teniendo en cuenta la inflación, a veces se gana un poco y a veces se pierde un poco.
Fiscalmente tienen las mismas características que cualquier fondo de inversión. Actualmente el tratamiento fiscal de los FIAMM es más favorable, ya que hasta que no se saque el dinero no hay que pagar IRPF por los rendimientos obtenidos.
Los depósitos a plazo fijo suelen dar una rentabilidad ligeramente superior a los FIAMM, pero su desventaja es que se no se puede disponer del dinero comprometido en cualquier momento, salvo pagando la correspondiente penalización .
Las Letras del Tesoro suelen dar una rentabilidad ligeramente superior a la de los FIAMM, pero la desventaja es que adquirir Letras del Tesoro conlleva una serie de comisiones (custodia, cobro de intereses, venta de las Letras para obtener liquidez, etc.) que para la mayoría de los casos hacen más recomendables a los FIAMM. Otra ventaja de los FIAMM es que se puede ingresar o retirar cualquier cantidad y las Letras del Tesoro deben comprarse o venderse de 1 en 1 (actualmente 1 Letra del Tesoro cuesta 1.000 euros), lo cual hace más flexibles a los FIAMM.
Hola, dado que considero que la parte teórica de los fondos está bastante bien cubierta por los comentarios que han realizado los compañeros, voy a dar un enfoque más práctico a mi comentario. Para ello me basaré en el mensual de fondos publicado el pasado 9 de febrero en "La Gaceta".
De dicho especial, podemos extraer la siguientes recomendaciones:
¿EN QUÉ INVERTIR?
En primer lugar aconsejan ir entrando poco a poco en los fondos que invierten en materias primas aunque no como eje central de nuestra inversión sino como un elemento de diversificación de nuestra cartera. No hay que perder de vista que rentabilidad de estos fondos procede del incremento de precios de las materias primas por lo que le son favorables los periodos de fuerte inflación (que ahora mismo no es el caso) así como la inestabilidad internacional. En cualquier caso, en última instancia, el precio viene fijado por los vaivenes de la oferta y la demanda por lo que, dada la actual caída generalizada del consumo, a día de hoy debemos ser prudentes al invertir en materias primas.
La situación de las principales materias primas es la siguiente:
o El barril de petróleo cotiza alrededor de los 40 dólares, las previsiones del Banco Mundial para 2009-2010 es que se sitúe en torno a 75 dólares por barril.
o El níquel, zinc y plomo han caído más del 75% respecto al pico alcanzado en 2007.
o El precio del cobre se desplomó en el segundo semestre de 2008, no obstante aún se encuentra muy por encima de su coste de producción y, dado el actual declive de la construcción a nivel mundial, se espera que su precio continúe bajando a lo largo de 2009 y 2010.
o El oro es considerado como valor refugio por lo que en el momento actual está sufriendo una fuerte revalorización.
¿EN QUÉ NO INVERTIR?
Así mismo, recomiendan no invertir en fondos garantizados, inmobiliarios, monetarios dinámicos ni japoneses. Los motivos son los siguientes:
o Respecto a los fondos garantizados, aunque es cierto que algunos han sido rentables estos últimos meses, otros muchos han generado importantes pérdidas. No aconsejan estos productos porque consideran que a medio y largo plazo existen alternativas más rentables, además son excesivamente caros en términos de comisiones y suelen ser bastante confusos (sobre todo en el cálculo de la garantía).
o En cuanto la no recomendación de los fondos inmobiliarios, las razones son obvias.
o Por otra parte señalan que los fondos monetarios dinámicos, que se diseñaron con la idea de ofrecer una mayor rentabilidad que los fondos monetarios tradicionales, no están cumpliendo su objetivo pues durante el último año, en media, estos han caído un 3% frente a la ganancia de un 2,5% de los tradicionales.
o Tradicionalmente los bonos japoneses han sido poco atractivos dado el bajo tipo de interés en Japón. No obstante, la revalorización del Yen respecto al euro (en torno al 30%) ha permitido a este tipo de fondos obtener una rentabilidad media del 28% durante 2008 y de un 9% en lo que va de año. Sin embargo, no recomiendan estos fondos por el doble riesgo que conllevan, tipo de interés y tipo de cambio, muy difícil de predecir a largo plazo.
Más que por las recomendaciones en sí, que el tiempo nos dirá si son más o menos acertadas, he recogido esta información principalmente porque me parece interesante que nos vayamos familiarizando con la forma de argumentar de gente que tiene más experiencia que nosotros y, al mismo tiempo, para estar al día sobre cuál está siendo la evolución de los mercados.
Un saludo,
Demetrio Molinero
Me gustaría comentar algo sobre los rankings de los mejores fondos de inversión y decir que a la hora de depositar nuestros ahorros en un fondo de inversión, todos nos preguntamos cual será el más adecuado con respecto a su rentabilidad.
Así, el ranking de los Fondos de Inversión nos facilita conocer si el Fondo en el que hemos invertido se encuentra entre los más o menos rentables, en un determinado plazo de tiempo, que generalmente es superior a los 12 meses. Pero hay que saber que el ranking no es el único dato por el que nos debemos dejar guiar, ya que en él no se tiene en cuenta el riesgo asumido para obtener la rentabilidad y sólo nos da la posición de un Fondo de Inversión determinado, en un momento puntual.
Es también importante conocer cuales son las comisiones que deberemos pagar al comprar cada Fondo, ya que podrían ser muy altas en detrimento de la rentabilidad a obtener.
Ante todo esto, podemos asegurar que el ranking de un Fondo sólo sirve para tener una información parcial, y nunca debemos dejarnos llevar por él a la hora de realizar una inversión. Debemos también conocer los rátings de Fondos, que es la forma de calificar la buena gestión de los Fondos. Para ello hay que sopesar la rentabilidad con el riesgo asumidos y también la evolución de estos respecto al mercado de referencia y la política de la entidad gestora en lo relativo a comisiones y gastos.
Ya que el tema inicial está muy tratado por los compañeros me voy a centrar en las preguntas de la profesora sobre los fondos de inversión garantizados y la opción que le dieron en el banco sobre los FIAMM.
Los fondos de inversión garantizados se diferencian basicamente en que son fondos de inversión que tienes cubiertos por el banco al 90%, mas una rentabilidad fija o variable, eso ya según tu lo eligas (es decir, si el banco o la empresa gestora no consigue sacarles la rentabilidad prometida o pierde dinero, a tí te devuelven tu 90% mas esa rentabilidad que habías acordado al principio). Estos fondos nacieron en 1994, cuando los bancos empezaron a sacar todo tipo de fondos para la captación de un mayor número de clientes. Invierten en renta fija, por lo que tienen una fecha determinada de entrada en ellos, principalmente están enfocados al medio y largo plazo, además si decides retirar tu dinero antes de tiempo tienes unas cuotas de cancelación muy altas. Los expertos dicen que el plazo aproximado para mantener tu inversión es de unos 5 años, ya que si los dejas más tiempos puede que la rentabilidad acordado con la empresa gestora no sea suficienta para cubrir las variaciones de los tipos de interés que se puedan producir (ya que estos a tan largo plazo, no son predecibles).
Los FIAMM son fondos de inversión en activos del mercado monetario. Son para gente muy conservadora, ya que con ellos siempre se gana dinero, poco pero se gana, son inversiones en renta fija a muy corto plazo (unos 18 meses máximo) Por ejemplo son bonos de 30 años los cuales ya están a punto de cumplir, es decir la compra de bonos de 28 años por ejemplo, pero vamos, son inversiones en renta fija a corto plazo. Hay que tener cuidad con la inflación ya que con la poca rentabilidad que dan han de ser adquiridos en épocas que la inflación no tenga una tendencia demasiado alcista.
Muy Buenas a todos, el tema de esta semana es muy interesante y me he enterado de un par de cosas que no me las esperaba.
La primera y principal es el dato adjuntado por safari tv que después lo busque para contrastar y según Pablo Fernandez (profesor de IESE) en un trabajo publico que la rentabilidad de los fondos de inversión estaba al borde de la inflacción, yo esperaba que los fondos de inversión tuviese una buena rentabilidad y le tenia alta estima, en parte porque pensaba que traspasaba a sus participes la rentabilidad media del IBEX (que en los ultimnos años ha sido muy significativa); pero una vez más los banqueros me han defraudado.
También ha sido interesante el articulo que ha mencionado Jorge Ramos.
Atendiendo a la pregunta formulada por Eva sobre las comisiones, en este enlace he visto que basicamente hay 4 comisiones: de gestión, deposito, suscripción y reembolso.
La principal comisión es la de gestión que tengo entendido que normamlmente se aplica cada 6 meses, esta comisión se descuenta de la rentabilidad que ofrece el fondo de inversión y que el Real 1309/2005 que antes menciono Ramón cifra su maximo en un 2,25% anual del patrimonio o un 18% de las ganancias.
Después estan la comisión de deposito, de suscripción y reembolso, que son menores en importancia y cantidad.
La comisión máxima de deposito esta entre un 0,15 y 0,20%;
http://es.biz.yahoo.com/funds/abc_comision.html
Por ultimo poner un poco en duda los fondos de inversión garantizados, que ya como hemnos visto en estos meses, practicamente esta garantizado. Los fondos de inversión no se encuentran garantizados por el Fondo de Garantias de deposito
Hola a todos,
Yo hablaré un poco de las comisiones máximas que pueden, por ley, cobrar las entidades bancarias y las gestoras en los fondos FIAMM.
Existen 6 tipos de comisiones:
1. Comisión de Gestión sobre el Patrimonio del Fondo: 1% (entidades lo cobran al final de cada año).
2. Comisión de Gestión sobre los Resultados: 10% (entidades lo cobran al final de cada año).
3.Comisión de Gestión sobre Patrimonio y Resultados:
0,67% sobre Patrimonio.
3,33% sobre Resultados.
(entidades lo cobran al final de cada año).
4.Comisión de Depósito: 1,5% anual del patrimonio custodiado (entidades lo cobran al principio).
5.Comisión Suscripción: 1% del precio de las participaciones (entidades lo cobran al principio).
6.Comisión Reembolso: 1% del precio de las participaciones (entidades lo cobran al final, solo en caso de reembolso).
Aunque muchas entidades no cobran algunas de ellas.
Por otro lado, el comentario que te han hecho en la entidad bancaria que fuera, dudo que sea real al 100%.
La rentabilidad prevista para este año en los fondos de inversión garantizados es del
0,6%; bastante pobre si lo comparamos con los depósitos a un año que se remuneran al 3 o 3,5%. Por lo que, la pérdida de valor, o no, dependerá del IPC que nos depare este 2009 cuyas previsiones son de crecimiento cero o negativo (deflación).
Espero haber aportado algo nuevo.
Un saludo,
Edgar.
Buenas. Otra semanita más vamos a comentar en el blog de Dirección Financiera. Esta semana voy a hablar en términos generales sobre los Fondos de Inversión.
Son instituciones de inversión colectiva, que agrupan el ahorro de inversores particulares con el objetivo de constituir una cartera (grande) para que pueda ser gestionada por profesionales, dar liquidez a los partícipes y comprar y vender a precios que generalmente no estarían al alcance de los particulares.
Para entrar en un fondo hay que comprar una participación y través de esta el inversor se hace socio del fondo.El valor de esta participación sube y baja, por lo que el inversor puede ganar o perder temporalmente. Esto se produce en función de la rentabilidad que vaya adquiriendo y de la aportación que haya realizado. Los rendimientos de un fondo se encuentran en función del comportamiento de los activos en los que se invierte.
La cartera de un fondo la administra una sociedad gestora que se encargará de decidir el tipo de inversión, cálcular diariamente el valor de la participación y del buen funcionamiento del fondo.
Existen diversas clases de fondos en función del tipo de activos en los que se invierte y del horizonte temporal de la inversión.
Estos tipos de fondos son:
. Fondos de Inversión Mobiliaria ( renta fija a corto plazo,renta fija a largo plazo, renta mixta, renta variable nacional.....)
. Fondos de Dinero y Fondos de Tesoros.
.......existen diversos tipos de fondos.
La información la he recopilado del siguiente enlace http://es.biz.yahoo.com/inverca/fondos/manual_08.html
Estimados,
muy buenas aportaciones, creo que entre todos hemos llegado a conclusiones sobre los fondos de inversión bastante interesantes.
El enlace que propone Safari TV (se le ha olvidado ponerlo...) es el siguiente:
http://www.rankia.com/foros/bancos-cajas/temas/116380-rentabilidad-planes-pensiones-espana-1991-2007
Es muy interesante y merece la pena leerlo.
Por otro lado, lo que me dijeron en el banco acerca de los FIAMM es falso. Aunque es menos probable, los FIAMM también pueden tener rendimientos negativos y si no están garantizados, podríamos tener que recuperar el dinero con pérdidas (lo que significa que no es verdad que se puedan hacer líquidos en cualquier momento sin pérdidas como me prometía el director de la sucursal bancaria). A una amiga mía le hicieron la misma promesa, pero cuando pidió que se la hicieran por escrito le dijeron "bueno.... aunque normalmente no fluctúan... quién sabe...." y se negaron. ¿Qué ocurriría si quien hace la consulta no sabe nada de fondos de inversión? ¡He llegado a oir que los fondos de inversión en renta fija no fluctúan! Como es renta fija.... pero, como sabéis, el mercado secundario de renta fija, que es el que se utiliza para valorar el fondo, sí tiene oscilaciones, que dependen sobre todo del movimiento de los tipos de interés.
Un saludo,
Eva
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